Pregled financijskih rezultata osiguravatelja na pojedinačnom tržištu zdravstvenog osiguranja do 2017

Zakon o pristupačnoj skrbi (ACA) proveo je opsežne reforme na pojedinačnom tržištu zdravstvenog osiguranja počevši od 2014., što je najvažnije zabranjujući osiguravateljima uskraćivanje pokrića ili različite premije na temelju zdravstvenog statusa, zahtijevajući da svi planovi pokrivaju određene usluge i osiguravaju osnovnu razinu financijske zaštite, pružanje subvencija za pomoć osobama s niskim i umjerenim dohotkom da priušte pokriće i zahtijevanje od svih pojedinaca da imaju pokriće ili da plate kaznu. U pregledu financijske uspješnosti osiguravatelja na individualnom tržištu zdravstvenog osiguranja tijekom 2017. (PDF) Matthew Fiedler detaljno razmatra financijski učinak osiguravatelja u ovom novom institucionalnom okruženju, kao i ekonomske sile koje su oblikovale tu izvedbu.





pitke vode u svemiru

Izvješće otkriva da su osiguravatelji bili na pravom putu da isplate ili ostvare skromnu dobit na pojedinačnim tržišnim politikama usklađenim s ACA-om u prosjeku u 2017. godini, prije odluke Trumpove administracije da ukine isplate smanjenja troškova podjele troškova. Oštar napredak u 2017. rezultat je značajnog povećanja premije koje su osiguravatelji uveli u 2017., zajedno s kontinuiranim smanjenim rastom šteta na pojedinačnom tržištu usklađenom s ACA-om. Taj je napredak trebao postaviti temelje za relativno umjerena povećanja premije u 2018., vjerojatno u srednjem do visokom jednoznamenkastom broju. Veća povećanja premije koja se događaju u stvarnosti vjerojatno odražavaju niz ugroženih i stvarnih promjena u saveznoj politici.



Detaljnije, izvješće donosi dva glavna zaključka o stanju pojedinačnog tržišta u 2017. i kako bi se tržište razvilo u 2018. da nije bilo nedavnih promjena u politici:



  • Osiguravatelji su bili na putu da isplate ili ostvare skromnu dobit na politikama usklađenim s ACA-om u prosjeku u 2017. godini, prije nego što je uprava okončala isplate smanjenja troškova podjele: U izvješću se procjenjuje da su osiguravatelji bili na pravom putu da pretrpe male gubitke u prosjeku od 0,4 posto prihoda od premije na politikama usklađenim s ACA-om u 2017. prije nego što je uprava završila isplate smanjenja troškova za posljednje tromjesečje godine. Nadalje, postoji razlog vjerovati da podaci korišteni u ovoj analizi mogu sustavno podcjenjivati ​​stvarni financijski učinak osiguravatelja, što sugerira da su osiguravatelji zapravo bili na putu da ostvare skromnu dobit na politikama usklađenim s ACA-om u 2017., u prosjeku u cijeloj zemlji.

Pojedinačne tržišne profitne marže kao postotak premija, 2011.-2017



  • U stabilnom okruženju politike, povećanja premije za politike usklađene s ACA-om u 2018. bila bi jednoznamenkasta od srednje do visoke u prosjeku u cijeloj zemlji: S premijama na približno održivoj razini u 2017., povećanja premije za 2018. bila bi potrebna samo kako bi se prilagodili osnovnim trendovima troškova i isteku jednogodišnjeg moratorija na naknadu za zdravstveno osiguranje ACA-e da je savezna politika prema pojedinačnom tržištu ostala tamo gdje je bila na početku 2017. Uzeti zajedno, ti bi čimbenici vjerojatno generirali porast premije od srednje do visoke jednoznamenkaste vrijednosti u prosjeku u cijeloj zemlji.

Jasno je da će se pojedinačne tržišne premije povećati za znatno više od ovoga u 2018. Ta veća povećanja vjerojatno prvenstveno odražavaju neriješeno okruženje savezne politike. Tijekom 2017. Kongres je poduzeo dugu raspravu o mogućim zakonskim promjenama ACA-e, koje su uključivale trenutno ukidanje individualnog mandata. Trumpova administracija također je u više navrata zaprijetila da će poduzeti radnje koje bi oslabile pojedinačno tržište, a djelovala je na neke od tih prijetnji, uključujući i prekid isplata za smanjenje troškova osiguravateljima.



Izvješće također daje detaljan pregled kako se financijski učinak osiguravatelja na pojedinačnom tržištu usklađenom s ACA-om razvijao od 2014. Ovaj dio analize donosi nekoliko zaključaka:



  • Gubitke osiguravatelja nastalih na politikama usklađenim s ACA-om u 2014. lako se može objasniti nizom prijelaznih čimbenika: Osiguravatelji su pretrpjeli gubitke od 5,7 posto prihoda od premije na policama usklađenim s ACA-om u 2014. Kao što su drugi autori primijetili, te je gubitke relativno lako objasniti. Osiguravatelji su imali ograničene informacije o vjerojatnom sastavu pojedinačnog tržišnog rizika kada su odredili premije za 2014. i možda su namjerno podcijenili cijenu u nastojanju da steknu tržišni udio u ranim godinama novog tržišta.
  • Gubici osiguravatelja na politikama usklađenim s ACA-om produbili su se 2015. i 2016. zbog zbunjujuće malih povećanja premije, a ne brzog rasta potrošnje za štete: Gubici osiguravatelja na politikama usklađenim s ACA produbili su se na između 11 i 12 posto prihoda od premija u 2015. i 2016. Pogoršanje uspješnosti osiguravatelja nije bilo potaknuto osobito brzim rastom šteta. Procjenjuje se da je mjesečna potrošnja za štete po članu u planovima usklađenim s ACA-om porasla za 3,2 posto u 2015. i 1,5 posto u 2016., sporije od rasta šteta uočenog u osiguranju koje sponzorira poslodavac u ovim godinama. Spor rast potrošnje za štete vjerojatno je odražavao stabilnu ili poboljšanu mješavinu rizika u planovima usklađenim s ACA-om tijekom ove dvije godine, promjene u dizajnu plana osiguravatelja usmjerene na smanjenje troškova i druge čimbenike.

Ipak, gubici osiguravatelja produbili su se u 2015. i ostali značajni u 2016. jer umjerena povećanja premije osiguravatelja nisu bila dovoljna da nadoknade kombinaciju sporog rasta šteta i, što je još važnije, planiranog postupnog ukidanja ACA-ovog prijelaznog programa reosiguranja. Program reosiguranja podmirio je dio troškova osiguravatelja za skupe upisnike od 2014. do 2016., ali je s vremenom postao manje izdašan, uklonivši ekvivalent od 8,2 posto mjesečnog prihoda od premije po članu u 2015. i još 6,9 posto u 2016. godini.

Nejasno je zašto osiguravatelji nisu uspjeli provesti veća povećanja premije u 2015., a posebno u 2016. godini, prvoj godini u kojoj su osiguravatelji imali cjelogodišnju staž za štete koje treba uzeti u obzir prilikom utvrđivanja premija. Međutim, te bi odluke mogle odražavati čimbenike slične onima koji su doveli osiguravatelje do niže cijene u 2014., a to su neizvjesnost o tome kako će se troškovi šteta evoluirati u godinama neposredno nakon 2014. i strateške odluke o podcjeni kako bi se dobio tržišni udio.



Dekompozicija promjena profitnih marži iz godine u godinu



  • Za razliku od 2015. i 2016., povećanja premije koje su osiguratelji proveli za 2017. bila su više nego dovoljna da nadoknade spori rast šteta i posljednji korak u postupnom ukidanju programa reosiguranja, što je omogućilo oštro poboljšanje marži uočeno u 2017.: Procjenjuje se da su premije na tržištu usklađenom s ACA-om porasle za 20,5 posto na mjesečnoj bazi po članu u 2017. Nadoknađivanje posljednjeg koraka u postupnom ukidanju prijelaznog programa reosiguranja apsorbiralo je samo 5,9 postotnih bodova tog povećanja, a podaci do danas impliciraju da bi rast potraživanja apsorbirao samo dodatnih 2,7 postotnih bodova da su se plaćanja smanjenja troškova nastavila. Kao rezultat toga, ovogodišnja povećanja premije omogućila su osiguravateljima da značajno poboljšaju financijsku učinkovitost svojih planova usklađenih s ACA-om.

Dekompozicija promjene profitne marže od 2016. do 2017. godine

  • Kontinuirani spori rast šteta u 2017. pokazuje da povećanja premije u 2017. nisu značajno oštetila pojedinačni tržišni rizik, u skladu s dokazima prije ACA: Neki su promatrači tvrdili da bi velika povećanja premije koje su osiguratelji implementirali za 2017. otjerala mnoge zdrave upisnike s pojedinačnog tržišta, uzrokujući velika povećanja prosječnih troškova šteta što bi spriječilo osiguravatelje da se vrate na profitabilnost. Zapravo, podaci do danas pokazuju da je potrošnja po članu mjesečno na zahtjevima na tržištu usklađenom s ACA-om bila na putu porasta za samo 2,7 posto u 2017. ako se nastavi s isplatama smanjenja troškova.

Ovaj je ishod bio potpuno predvidljiv. Više od polovice upisanih u planove usklađene s ACA-om prima porezne olakšice koje ih štite od povećanja premije, a dokazi prije ACA-e su implicirali da bi smanjenje upisa među nesubvencioniranim upisnicima bilo skromno i samo umjereno usmjereno prema zdravijim upisnicima. U svjetlu ovih činjenica, u izvješću se procjenjuje da se od povećanja premije provedenih za 2017. trebalo očekivati ​​samo da će povećati prosječne troškove šteta na tržištu usklađenom s ACA-om za 1,6 posto, pružajući samo malu prepreku naporima osiguravatelja da se vrate na profitabilnost do podizanje premija.